您当前的位置:首页 > 金融 > 新闻内容

大金融股爆发 如何借道基金投资?

时间:2017-11-22 14:46:22  来源:  作者:  浏览量:

 大金融股爆发 如何借道基金投资?

 

近日A股走势有惊无险,主板与创业板明显分化,大盘蓝筹继续保持强势。其中金融板块最为抢眼,保险、银行、券商轮番爆发。对此,有市场人士认为,上周末资管新规征求意见稿出台,市场观望情绪解除,预期趋于稳定,长期看利好金融板块。

 

天风证券报告指出,资管新规落地后,盈利增长水平依旧是决定金融板块趋势的核心矛盾,银行上涨的核心逻辑在于息差的改善和资产质量的好转,短期震荡胶着阶段继续推荐大金融板块,其中银行、保险股可以长期看好。

 

华商基金策略研究员张博炜表示,由于整体内容基本在市场预期之内,前期市场情绪已有所消化,所以预计短期或不会再对市场带来明显影响。长期来看,银行理财受此次资管新规影响较大,未来作为标准化资产的债券及股票的配置需求或将有所增加。影子银行风险处于逐步化解的过程之中,银行底层资产质量也在逐步改善,银行股仍具长期配置价值。

 

对于11月21日股市表现最抢眼的券商板块,中信证券有关报告称,证券行业最坏的市场环境和政策环境已经过去,行业盈利有望小幅增长,监管资源正在向大券商倾斜,商业模式的分化已经开始影响券商财务表现,自下而上能够看到财富管理、资产证券化、机构经纪、做市交易和主动资产管理的业务机会。大券商估值已处于左侧安全边际区间,考虑到市场和政策环境正在回暖,竞争格局有利于大券商提升集中度。

 

近期金融板块的强势表现拉动相关基金上涨。11月21日,券商B(150201)放量涨停。房地产B(150118)、地产B端(150208)等涨幅也超9%。场外基金方面,最高净值涨幅近5%。那么,普通投资者如何借道基金投资金融板块?界面新闻梳理发现,金融板块是公募基金产品的重点布局方向之一,仅以指数基金为例,以金融、银行、证券、保险等为关键词的产品多达近百只(包含分级子基金)。界面新闻根据跟踪标的、基金规模、基金费率、交易成本、跟踪精度等角度综合筛选优质标的如下:

 

大金融类指数基金

 

大金融类指数基金包含金融地产、互联网金融以及在沪深300、中证800等各种宽基指数基础上细分的金融指数基金。综合跟踪精度、基金费率与规模因素来看,华夏上证金融地产ETF(510650)发行最早,从而占据规模优势。而ETF产品特点决定了它跟踪更精准,成本更低廉。不考虑杠杆基金的话,该基金也是今年金融类指数基金中收益最好的一只。

 

银行指数基金

 

相比大金融类指数基金,银行指数基金的跟踪标的非常统一,均为中证银行指数。主要差异在于产品形式为分级基金、标准指数基金还是ETF。

 

如果选择分级基金,鹏华中证银行(160631)流动性最好。不过分级基金成本相对较高,跟踪精度不如ETF。单纯投资指数基金的话可选择ETF产品或其联接基金,目前银行ETF方面仅有南方中证银行ETF(512700),费率低、跟踪精度高。缺点是规模较小,流动性相对一般,目前仅有0.74亿元。

 

证券指数基金

 

证券指数基金的跟踪标的主要选取中证全指证券公司指数和中证申万证券公司指数。差异不大的情况下,老基金的先发优势显著。

 

ETF方面,国泰中证全指证券公司ETF(512880)成立最早,流动性最好;联接基金方面,仅有南方一家发行,包括南方中证全指证券公司ETF联接A、C两个份额。(004069/004070);分级基金方面,招商中证证券公司(161720)规模遥遥领先,场内流动性最好。

 

保险指数基金

 

相对前两大类指数已经进入竞争白热化、严重同质化的阶段,保险指数基金起步较晚,介入者较少。此前该板块多与证券合并,以“证券保险”、“非银金融”的面孔出现在投资标的中。纯粹跟踪保险指数的基金目前仅有一只,为方正富邦中证保险分级(167301)。由于今年保险股格外强势,该基金的表现也相当亮眼,母基金今年以来收益达53%,分级B的净值增长率已逾100%。

已有位网友发表评论
网友评论

登录名: 匿名发表