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金融科技监管试点需锚定三个支点

时间:2019-12-06 14:49:38  来源:  作者:  浏览量:

 金融科技监管试点需锚定三个支点

 

  金融消费者保护原则应该成为金融科技监管的灵魂。能否落实好对金融消费者的保护,不仅是监管的重心,也是金融科技公司本身持续发展的根基!抓住金融消费者保护,就是抓住了科技金融监管的“七寸”。

 

  中国式金融科技监管终于启航了。

 

  5日,央行网站发布新闻,称即将启动金融科技创新监管试点工作,支持在北京市率先开展金融科技创新监管试点,探索构建符合我国国情、与国际接轨的金融科技创新监管工具。这意味着市场一直在等待的那只“鞋子”终于落地了。这无疑是市场之幸,金融科技之幸。

 

  毋庸置疑,我国金融科技已处于世界领先地位,且正在驶入快车道。滚滚袭来的金融科技浪潮,正向我们展示其广阔的前景、无穷的魅力;但同时,我们应清楚地看到它投向市场的一道道阴影,——P2P网贷乱象、“现金贷”“校园贷”“首付贷”等金融乱象丛生;清楚地感受到监管缺失的危险,我们不能“眼见它上高速,眼见它车歪歪”!P2P网贷即是前车之鉴。

 

  如何加快构建我国金融科技监管的基本规则体系,补齐金融科技监管短板,将金融科技纳入合规稳健的发展轨道,避免重蹈P2P网贷的覆辙,对于监管部门而言已如箭在弦。

 

  但对于监管部门而言,金融科技监管这无疑又是一个全新的课题,在国内无先例可循。尽管此前监管的触角已抵达金融科技的部分领域,如P2P网贷、现金贷、助贷(联合贷)等,但多属于针对一个个具体业态的具体的、事后处置性措施。若站在一个行业发展的角度,从先导性、预防性监管出发,围绕金融科技监管的规则体系、监管方式及监管工具等探索显然还处于试水阶段。

 

  须知,基于人工智能、区块链、大数据、云计算物联网等技术的金融科技会不断衍生出各种新的业态。面对层出不穷的新业态,若以固有的监管模式、监管手段来监管,显然会疲于应对,陷于按下葫芦浮起瓢的尴尬。由于金融科技的快速发展促使金融业务边界逐渐模糊,金融风险传导突破时空限制,其风险具有极度渗透性、瞬时爆发性和快速传染性等特征;因此,金融科技监管应在包容审慎的原则下突出预防性监管,按照穿透性原则实施监管前置。应在鼓励创新、包容创新的同时,增强对风险的研判和预判,通过审慎监管最大可能降低风险的溢出性,把风险控制在有限的范围,其核心就是要构建完善行为监管系统,探索“监管沙箱”。从金融科技监管试点的角度看,笔者认为至少应把握好三个支点。

 

  起点:金融科技监管应从哪开始?

 

  尽管在加强金融科技监管方面各方已形成共识,但对金融科技监管的主体、监管的边界(或起点)及监管的方式方面尚存诸多分歧。有专家认为“科技归科技,金融归金融” ,有专家认为,监管不是管科技本身的风险,管的是这个科技应用于金融业务所产生的风险,因此得出“监管金融科技的主体目前就是机构监管的逻辑”的观点。

 

  这些观点似是而非。在突出金融科技的科技属性或金融属性的时候,某种程度上存在对金融科技的肢解。顾名思义,金融科技应该是金融与科技深度融合的产物;但这种融合绝非简单的 “金融+科技=金融科技”。在这里,金融与科技二者并非简单的物理融合,而是一种化学反应之后的新物种或一个全新的产业,二者已很难从物理上进行分割。尽管目前关于金融科技的内涵尚不统一,但理论界总体上倾向于从产业视角来定义金融科技,认为金融科技(FinTech)是一个新的金融产业。正如瑞士金融领域专家Patrick Schueffel教授所言, Fintech是用技术来改善金融活动的新兴金融行业。

 

  作为一个新的金融产业,金融科技显然是为金融而生。金融属性是其与生俱来的基因(DNA)。也就是说,金融科技的金融属性并非在金融科技公司与金融机构合作时、科技应用于金融业务时才显现,而是从金融科技产品的设计、开发阶段就已经存在了。因此,把金融科技作为一个整体业态来监管,监管的起点应该从其“胎生”之始。

 

  然而,央行在发布开展金融科技创新监管试点消息中,指出要“引导持牌金融机构在依法合规、保护消费者权益的前提下,运用现代信息技术赋能金融提质增效,营造守正、安全、普惠、开放的金融科技创新发展环境。”显然,这里仅将持牌金融机构作为金融科技监管的立足点,实际上仍是沿用机构监管的逻辑。

 

  从国内外金融科技实践看,金融科技的参与主体一个越来越明显的特征就是多元化。运用Fintech进行金融创新的企业,不仅有创业企业,也有许多致力于运用技术改进传统业务的金融机构;不仅有持牌机构也有非持牌机构。机构监管的显然难以覆盖金融科技的风险。而且,作为一种新的金融业态,在金融科技领域,直接融资与间接融资的边界已非常模糊,以业务和机构类型为边界的、传统的机构监管模式显然已难以适应。针对金融科技风险的隐蔽性、渗透性和爆发性特征,各国在监管上更加注重监管端口的前移,更加注重全过程的监管,而不是将监管的视角拘泥于金融科技公司与金融机构合作的环节。

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